Kreditni pozivi za pretplatu
Sadržaj
- Obrazloženje za promociju zajma za kapitalni poziv za pretplatu:
- Rizici povezani s ovim poslom:
- Promicanje privatnog bankarstva:
- Također poznat kao
Zajmove za kapitalni poziv s pretplatom nudi odjel privatnog bankarstva Goldman Sachsa visokim klijentima neto vrijednosti kojima nedostaju sredstva za ulaganje u privatne kapitalne fondove. Ovaj proizvod zajam daje temeljnu sličnost s klasičnim margin zajmom, koji je također osmišljen kako bi olakšao kupovinu ulaganja.
Obrazloženje za promociju zajma za kapitalni poziv za pretplatu:
I Goldman Sachs i suparnička kompanija za investicijsko bankarstvo i vrijednosne papire Morgan Stanley agresivno se kreću u širenje svojih privatnih bankarskih poslova i razvoj u glavne profitne centre. Goldman projicira da bi uskoro mogao iznositi 750 milijuna USD na osnovu novih zajmova za pretplatu za kapitalne pozive. Ukupni portfelj kredita odobrenih od privatne banke Goldmana dosegao je 13,8 milijardi dolara do sredine 2012. godine, uključujući hipoteke na kući (između ostalih vrsta pojedinačnih i komercijalnih zajmova).
Rizici povezani s ovim poslom:
Jedno od ključnih pitanja upravljanja rizikom vezano uz zajmove za upis kapitala s pretplatom je da je kolaterala koja ih podržava (konkretno, dionice u vlasništvu klijenata u fondovima privatnog kapitala) obično nelikvidna. Prodaja položaja može biti vrlo teška i podložna je strogim odstupanjima kad je to moguće. To je u suprotnosti s tradicionalnim margin zajmom, koji je osiguran mnogo likvidnijim dionicama i obveznicama kojima se trguje na javnom tržištu. Zajmovi koji su osigurani privatnim kapitalom u mnogočemu imaju više zajedničkog s hipotekarnim kreditima nego s maržama. Možda je upravo iz tog razloga Goldman Sachs navodno angažirao hipotekarne stručnjake u svom privatnom bankarskom ogranku koji će nadgledati nastanak i naknadno vrednovanje ove nove klase zajmova.
Promicanje privatnog bankarstva:
Poticaj privatnog bankarstva Goldmana i nekih njegovih vodećih rivala bio je dijelom potaknut novim i predloženim propisima koji stvaraju ili obećavaju da će stvoriti negativne učinke na potencijal zarade njihovih tradicionalnih osnovnih poslova u investicijskom bankarstvu i trgovanju vrijednosnim papirima. , Konkretno, donedavno je Goldman Sachs bio poznat po vrlo profitabilnoj vlasničkoj trgovinskoj operaciji koja je glavni doprinos konačnom zaključku tvrtke. Međutim, tijekom financijske krize 2008., Goldman Sachs i Morgan Stanley reorganizirani su u bankarske kompanije kako bi ih kvalificirali za saveznu pomoć u okviru TARP programa.
Iako Goldman Sachs-u nije bila potrebna takva pomoć, savezna vlada bila je prisiljena preuzeti pod teoriju da će njegovo sudjelovanje umanjiti povezanost stigme s sudjelovanjem i tako ublažiti negativne učinke na druge, manje kreditno sposobne primatelje. Kao banke koja se drže danas, tvrtke poput Goldman Sachsa i Morgan Stanleyja sada su regulirane kao takve, a ne više kao tvrtke za vrijednosne papire. Konkretno, takozvano Volckerovo pravilo predlaže da se zabrani cjelokupno vlasničko trgovanje od strane bankarskih institucija, koje sada uključuju like Goldman Sachsa, Morgan Stanleya i mnogih njihovih vršnjačkih tvrtki.
Izvor: "Goldmanova privatna banka povećava kreditiranje," Financial Times, 6. rujna 2012.
Također poznat kao
zajam vrijednosnim papirima
Primjeri: Kako klijent nije imao dovoljno novca za kupnju novog fonda privatnog kapitala koji prodaje Goldman Sachs, uzeo je zajam za pretplatu za kapitalni poziv.
